想做 iBank 的你不能錯過的Equity Research 部門

什麼是股票研究 (Equity Research)?

Equity Research 簡單來說是通過研究一個公司,做出 “買” (Buy), “賣”(Sell) 或 “持有” (Hold) 等的股票投資建議。股票研究的方法主要是分析公司的基本面比如行業發展,競爭環境,財務狀況等,對股票進行價格估值。Equity Research 大致可以分成買方 (buy-side) 和賣方 (sell-side) 兩種。Sell-side 指 Investment Banks,因此 Equity Research 的客戶主要是 buy-side 例如 Hedge Funds, Asset Manager 等。這些客戶不會直接付費購買研究報告,而是間接地通過研究報告的服務促進股票交易。Sell-side 的 Research Analyst 有時候會跟著 equity sales 一起去見客戶。Buy-side 的 Equity Research 的工作內容和 sell-side 十分接近,不同之處是研究報告及成果都是為 inhouse 投資提供協助,而不是服務 external clients。

Equity Research 的行業分組 

Equity Research 通常會根據所研究的行業進行分組,常見的 sector 包括 Consumer (e.g. Walmart),Technology (i.e. Facebook) , Healthcare (e.g. Pfizer) , FIG (e.g. JPMorgan), Utilities (e.g. NextEra Energy) 等等。有些 sector 下面會再細分 industry,例如 Consumer 可以再分為food/beverage, E-commerce, beauty 等。有趣的一點是 Equity Research 的 job title 在很多銀行中跟別的 department 不同。例如 Research Analyst 已經是獨當一面的股票分析師, 反而 Junior 的 title 卻是 Research Associate (所以不要看到别人是 "Analyst" 就誤以為人家是初出茅廬的畢業生!)
 

Equity Research 需要什麼 Skillsets?

Research 在投資銀行裡屬於 front office,不僅人工高,更有很好的 exit opportunities 去 hedge fund / Private Equity,因此競爭也非常激烈。想進入 Equity Research 最重要的技能就是 financial modelling,包括基本的 accounting knowledge , financial ratios 和 valuation methods 等。除了公司估值外,你亦需要對所負責的公司和行業有透徹深入的認識。同時,寫作能力不容忽視,research reports 是直接 present 給投資者和客戶的,裡面的文字必須條理清晰和精準。最後,communication skills 和 attention to details 也是很好的加分項!


Ace Career Program

The Ace Career Program is the only customized structured career coaching program in the market today to empower undergraduate students to break into Investment Banking, Sales and Trading, Private Banking, Asset Management, Commercial Banking, Retail Banking, Hedge Funds, Private Equity, Consulting and Auditing.

 Apply Now >



Get in touch with Ace Careers now!


The whole or any part of this work may not be reproduced, copied or transmitted or any of its contents disclosed to third parties without Ace Careers' express written consent.

All information contained herein is proprietary and is protected under copyright law.

© 2022
 Ace Careers. All rights reserved.